L'efficacité énergétique – une lueur d'espoir dans le contexte actuel de hausse des prix de l'énergie

La situation géopolitique ainsi que les conditions actuelles du marché, marqué par une hausse des prix de l'électricité et de l'énergie, mettent en lumière une opportunité d'investissement exceptionnelle : les projets à haute efficacité énergétique. Ils permettent de réaliser des économies d'électricité significatives tout en constituant une approche d'investissement intéressante pour nos clients.

Colin&Cie a parlé de technologies qui ont fait leurs preuves, des nouveaux modèles de financement et de l'énorme potentiel de marché des stratégies d'efficacité énergétique dans une interview avec Bruno Derungs de l'équipe Energy Efficiency d'Aquila Capital, basée à Hambourg.

Bruno Derungs, équipe Energy Efficiency, Aquila Capital Hambourg

Question de Colin&Cie : Qu'est-ce qui rend le thème de l'efficacité énergétique si attractif dans le contexte actuel ? Et dans quelle mesure l'efficacité énergétique se distingue-t-elle des énergies alternatives ?

Réponse de Bruno Derungs :
Suite aux événements géopolitiques récents, l'UE a défini de nouveaux objectifs en ce qui concerne l'utilisation du gaz pour la production d'énergie, qui prévoient une réduction de la consommation de gaz de 56% d'ici 2030 par rapport à 2020. Compte tenu du fait qu'en 2020, l'économie n'a pas fonctionné à plein régime en raison d'absences de personnel liées à Covid, cet objectif est d'autant plus ambitieux.

Le développement des énergies traditionnelles et conventionnelles (combustibles fossiles comme le charbon ou le gaz) n'est pas souhaitable en raison des problèmes environnementaux, sociaux et de santé publique qu'il engendre et entraîne des coûts externes élevés.

Dans le contexte actuel, l'accent est mis sur le thème de l'efficacité énergétique. L'efficacité énergétique consiste à réduire la consommation d'énergie. Les mesures primaires visent les économies d'énergie et l'autosuffisance au moyen d'énergies renouvelables. Ces deux aspects réduisent à la fois la consommation d'énergie et donc les coûts énergétiques ainsi que la dépendance aux fluctuations de prix. À long terme, la demande croissante de mesures d'efficacité énergétique se poursuivra en raison de leur rentabilité, même après le tournant énergétique.

L'efficacité énergétique a un fort potentiel de synergie avec les énergies renouvelables (éolien, solaire ou hydraulique), dans la mesure où chaque fois qu'une machine, une enveloppe de bâtiment ou un véhicule consomme plus efficacement de l'énergie, il en faut moins. La part des énergies renouvelables dans le mix électrique augmente ainsi.  

A titre d'illustration, la réduction de la consommation de gaz de 56% d'ici à 2030, exigée par l'UE, doit avant tout être réalisée par les bâtiments - en particulier le chauffage et la climatisation – avec une économie de 69%, supérieure à la moyenne. Le gouvernement fédéral allemand a défini différentes mesures à cet effet. Il encourage par exemple fortement l'utilisation de pompes à chaleur et interdira l'utilisation de nouveaux chauffages au mazout et au gaz à partir de 2025. L'association allemande de la chaleur s'attend à ce que le nombre de pompes à chaleur soit multiplié par cinq d'ici fin 2025, contre environ 100 000 aujourd'hui. En outre, il faut s'attendre à une forte croissance des grandes pompes à chaleur destinées à une utilisation industrielle.

Question de Colin&Cie : Quelles sont les spécificités de l'investissement et comment peuvent-ils profiter de la hausse des coûts de l'énergie ?

Réponse de Bruno Derungs :
Nos projets sont basés sur les économies d'énergie. L'augmentation des coûts de l'énergie permet de réaliser des économies encore plus importantes. Les projets deviennent ainsi encore plus attrayants pour le client.

Les projets d'efficacité énergétique sont très fragmentés et nécessitent une stratégie de sourcing réfléchie pour les nouveaux projets. Nous nous sommes concentrés sur des coopérations avec des fournisseurs de services énergétiques et des fournisseurs de technologies qui peuvent nous proposer plusieurs projets et avec lesquels nous pouvons réaliser des processus d'investissement efficaces sur une base répétitive. Nous nous concentrons également sur les zones géographiques où les coûts de l'énergie sont élevés et où le marché du financement est plus faible.

En raison de la hausse des taux d'intérêt, les financements alternatifs, tels que les prêts bancaires et les opérations de leasing, deviennent plus chers. Notre financement peut mieux exploiter les avantages d'un financement flexible et complet. Nous voyons déjà de plus en plus de demandes qui nous parviennent, ce qui donne un élan supplémentaire à notre approche.

Avec l'aspect sécuritaire de l'indépendance énergétique, important pour nos économies, ainsi que l'augmentation de la compétitivité, l'efficacité énergétique prend une autre dimension dans le cadre de la transition énergétique, au-delà du changement climatique.

Question de Colin&Cie : Comment le potentiel décrit ci-dessus peut-il être rendu investissable pour l'investisseur ?

Réponse de Bruno Derungs :
L'équipe d'efficacité énergétique d'Aquila identifie les projets prometteurs et évalue leur faisabilité en tenant compte du potentiel d'économie d'énergie et de rendement lors du financement. Il en résulte un portefeuille de crédits largement diversifié, qui verse des intérêts réguliers et bien planifiés sur la durée. La distribution annuelle attendue de 5% peut être considérée comme un placement attractif dans le contexte actuel de taux bas.

Question de Colin&Cie : Comment les parties impliquées - vous en tant que gestionnaire, les fournisseurs de services énergétiques et les clients finaux - réagissent-elles aux changements avec l'éclatement de la guerre en Ukraine ?

Réponse de Bruno Derungs :
En tant que gestionnaire d'investissement, nous observons constamment les conditions changeantes du marché et adaptons notre communication aux clients et aux fournisseurs de services énergétiques. Nous sommes ainsi en mesure d'adapter en permanence les avantages des projets d'efficacité énergétique. Nous adaptons également notre stratégie d'approvisionnement et essayons d'identifier davantage de projets qui tiennent compte du contexte actuel. Dans le cas actuel de la guerre en Ukraine, nous nous concentrons de plus en plus sur les secteurs et les zones géographiques concernés par les objectifs de prévention du gaz, comme par exemple les pompes à chaleur pour la production de chaleur et de froid en Allemagne et en Italie.

Il est réjouissant de constater que notre stratégie d'investissement correspond à l'esprit du temps – lorsque l'UE souhaite se libérer de sa dépendance au gaz russe. D'une manière générale, nous constatons une augmentation de la demande de projets d'efficacité énergétique en raison des mesures d'économie exigées et de l'incertitude accrue.