Quelle est la meilleure façon d'investir mes liquidités ?
L’augmentation de l'attrait pour les taux d'intérêt à court terme a récemment mis en lumière la classe d'actifs des « liquidités », qui était en retrait depuis un certain temps. Dans le présent article, nous souhaitons vous présenter en détail les caractéristiques et les objectifs des placements financiers liquides. Nous examinerons également les avantages et les inconvénients des diverses options de placement disponibles, tout en mettant en lumière l'approche distinctive adoptée par Colin&Cie.
Les placements financiers liquides se caractérisent en premier lieu par une disponibilité rapide et de faibles fluctuations de valeur. Les investisseurs cherchent à constituer une réserve de fonds, que ce soit sous forme de liquidités ou d'autres actifs, afin de se prémunir contre d'éventuelles urgences et dépenses imprévues. D’autres motivations peuvent découler de la recherche d'une solution intermédiaire lors de la constitution ou de la gestion d'un capital. Parmi les possibilités de placement classiques, on trouve les avoirs bancaires sur les comptes courants, les comptes d’épargne et les dépôts à terme. En outre, on recourt également à des obligations d'État et d'entreprises de bonne qualité avec des échéances relativement courtes. De plus, l’utilisation de fonds du marché monétaire ainsi que de fonds obligataires gérés tant de manière active que passive est également courante. La stratégie d'investissement pour ces deux dernières options vise à optimiser et à stabiliser le rendement. Elle prend en considération le caractère généralement non spécifique du besoin de liquidités, ainsi que l'incertitude quant au moment précis où ces liquidités pourraient être nécessaires.
Comparaison des placements financiers liquidesPour déterminer la meilleure manière de placer efficacement les liquidités, il est judicieux de comparer les diverses options d'investissement en termes de « rendement » et de « risque ». De manière générale, les avoirs sur les comptes courants ou les comptes d’épargne ne sont que peu rémunérés. Bien que les dépôts à terme offrent actuellement un rendement attractif, il convient de noter que, tout comme pour l'ensemble des avoirs bancaires, ils sont exposés à des risques de solvabilité ou de contrepartie, étant donné que la garantie légale des dépôts est limitée. Dans la zone euro et en Suisse, elle ne s'applique qu'à 100 000 euros ou francs suisses par déposant et par établissement de crédit et comprend la somme des comptes courants, des comptes d’épargne et des dépôts à terme. À la suite des difficultés rencontrées par plusieurs banques renommées au cours des dernières années, il est essentiel de ne pas sous-estimer ce risque. Si l'on compare les rendements des dépôts à terme avec d'autres placements plus diversifiés, le risque de contrepartie n'est pas compensé dans une mesure adéquate moyennant un rendement plus élevé.
Dans le cas des placements directs en obligations d'État et d'entreprises à court terme, l'avantage de rendement par rapport aux avoirs bancaires est souvent réduit par des frais de transaction élevés. Par ailleurs, la diversification nécessaire des risques au sein d’un portefeuille ne peut être réalisée que de manière restreinte. Cela est dû à l'accès généralement limité au marché des petites coupures, entraînant une concentration sur certains titres individuels. Pour les fonds monétaires et obligataires, qui visent également à optimiser le rendement, il est essentiel de prendre en considération les frais courants. En termes de sécurité, ils offrent toutefois un double avantage. D'une part, cela découle de la large diversification des titres à travers plusieurs pays et secteurs qu'un fonds permet. D'autre part, le risque de contrepartie est complétement éliminé, car le capital, en tant que patrimoine spécial, ne fait pas partie de la masse de faillite d'une entreprise, le protégeant ainsi contre la saisie des créanciers.
Gestion des liquidités par Colin&CieColin&Cie répond à la question de savoir comment investir au mieux les liquidités en adoptant l'approche consistant à combiner de manière optimale toutes les composantes pertinentes. Cela implique principalement d'assurer une disponibilité quotidienne, de la génération d'un rendement stable et attrayant après déduction des frais, d'obtenir une large diversification, de minimiser les fluctuations de valeur et de d'éliminer totalement le risque de contrepartie. Pour y parvenir, Colin&Cie place les liquidités au sein de plusieurs fonds monétaires et obligataires gérés activement et passivement. Ces fonds investissent dans des obligations d'État et d'entreprises de bonne qualité (rating A) issues de divers pays et secteurs, présentant des échéances maximales de 12 ou 24 mois. Le choix des fonds est effectué par Colin&Cie dans le cadre d'un processus de sélection en plusieurs étapes (approche Best-in-Class).
Gestion des liquidités par Colin&Cie est recommandé pour les clients ayant une faible appétence pour le risque et un horizon de placement court. Il constitue une composante essentielle de l’approche globale du conseil de Colin&Cie pour la structuration du patrimoine et l'identification des objectifs de placement individuels dans le cadre du modèle d'investissement basé sur les objectifs (Goal-Based-Investing). Ce mandat peut être géré dans les principales devises telles que l'euro, le franc suisse, le dollar américain et la livre sterling et peut s’avérer un complément judicieux pour une planification patrimoniale à long terme. Les conseillers Colin&Cie se tiennent à votre disposition pour tout renseignement complémentaire.
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