Pourquoi les placements alternatifs devraient-ils faire partie de la stratégie d'investissement ?

Longtemps réservés exclusivement aux investisseurs institutionnels, les placements alternatifs s’ouvrent de plus en plus aux investisseurs privés. Depuis 2016, Colin&Cie offre aux clients privés l’opportunité d'investir dans cette classe d'actifs via ses mandats de gestion de fortune. Huit ans après avoir initialement intégré les placements alternatifs dans sa stratégie d'investissement à long terme, quel bilan Colin&Cie tire-t-il de cette expérience ?   

Les placements traditionnels en rétrospectiveLa dernière décennie a été marquée par une ère de taux d'intérêt bas, suivie d'un changement rapide et historique dans les taux d'intérêt, entraînant des chutes significatives des cours des obligations, et des actions, notamment en 2018 et 2022 avec des pertes à deux chiffres. Elle a montré que les produits de placement traditionnels offrent seulement une réponse partielle pour stabiliser durablement les rendements d’un portefeuille. La nécessité de diversifier au-delà des placements financiers conventionnels s'est accentuée. La recherche d'investissements se distinguant par leurs rendements et leur profil de risque a propulsé le marché des placements alternatifs, le positionnant comme un élément crucial dans la recherche de solutions d'investissement plus robustes et résilientes face aux fluctuations du marché.

L'avantage des placements alternatifsLes investisseurs privés ont depuis longtemps exploré des formes d'investissement alternatives telles que l'immobilier, l'or ou l'art pour diversifier leur patrimoine. Cependant, la notion contemporaine de « placements alternatifs » englobe également les participations dans des entreprises (private equity), le financement d'entreprises (private debt), les investissements dans des projets d'infrastructure (énergies renouvelables, circulation, transport), le financement de frais juridiques ou la prise en charge de promesses d'assurance.

Alors que les placements financiers traditionnels sont généralement exposés à des facteurs de risque systématiques tels que l’évolution de l'environnement conjoncturel, les variations des taux d'intérêt et la psychologie du marché, les placements alternatifs présentent des risques spécifiques, souvent directement liés à leurs objectifs de financement. Cette distinction permet, en intégrant des placements alternatifs dans un portefeuille, d'élargir la diversification des risques, d’atténuer les fluctuations et d'augmenter la probabilité d’atteindre les objectifs à long terme, le tout sans nécessairement sacrifier le rendement.

Analyse de la période 2016-2023L’impact positif de l'amélioration de la diversification des risques grâce à l’inclusion de placements alternatifs aux obligations et aux actions est corroboré par l'analyse des mandats Colin&Cie sur les huit dernières années. De 2016 à 2023, un portefeuille intégrant des placements alternatifs a généré un rendement supérieur annuel (à l’exception de 2019) par rapport à un portefeuille sans placements alternatifs. Cette constatation s'explique par le fait que, lorsqu’on examine chaque classe d'actifs individuellement, les placements alternatifs n'ont jamais été la composante ayant le moins contribué au rendement.

Inconvénients des placements alternatifs  Parmi les inconvénients généralement associés aux investissements alternatifs figurent le manque de transparence ainsi que l'illiquidité. Contrairement aux obligations et aux actions, qui peuvent être négociées quotidiennement en bourse et donc être vendues à très court terme. Les placements alternatifs, en raison de l'engagement inhérent à l’opération sous-jacente, exigent non seulement d'un horizon de placement plus long, mais aussi d'une durée de détention plus étendue, similaire à celle d’un placement immobilier. 

Placements alternatifs chez Colin&CieHuit ans après le lancement des placements alternatifs, Colin&Cie dresse un bilan positif. En tant que gestionnaire d'actifs indépendant, nous avons rendu cette classe d'actifs, généralement réservée aux investisseurs institutionnels tels que les compagnies d'assurance et les fonds de pension, accessible à nos clients privés à travers l'Europe. Afin d'obtenir une diversification et une transparence optimale, nous investissons dans un portefeuille diversifié composé d'investissements réalisés par des gestionnaires sélectionnés, bénéficiant d'une expertise approfondie et d'une longue expérience, et affichant une indépendance vis-à-vis des investissements traditionnels et des marchés financiers. Notre engagement envers la transparence se reflète dans notre approche rigoureuse, n'investissant que dans des placements dont nous pouvons examiner les détails les plus minutieux. En ce qui concerne la liquidité, nous avons élaboré une solution innovante : Les excédents de liquidités générés au cours des placements seront désormais utilisés pour répondre dans une certaine mesure aux demandes de rachat de nos clients.

Lors d'entretiens individuels, nous évaluons toujours la pertinence de cette catégorie de placement pour chaque investisseur. N'hésitez pas à nous contacter pour discuter de vos besoins et objectifs financiers.

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