Blockchain e criptovalute come parte della strategia di investimento

Negli ultimi anni anche le criptovalute hanno trovato spazio nel mondo degli investimenti. Tuttavia, il mondo finanziario rimane diviso. I sostenitori vedono opportunità interessanti nella tecnologia della blockchain, mentre i critici mettono in guardia dai rischi difficilmente prevedibili. Nel seguente articolo forniamo informazioni sull'uso della blockchain e degli asset digitali nella strategia di investimento di Colin&Cie e parliamo con l'esperto del settore Haseeb Qureshi.

Dal 2016, l'asset allocation di Colin&Cie consente ai suoi clienti di accedere in maniera esclusiva agli investimenti alternativi, questi solitamente riservati agli investitori istituzionali come le compagnie di assicurazione e gli enti pensionistici. Gli investimenti alternativi, come il private equity e il private debt, sono caratterizzati da fattori di rischio diversi rispetto agli investimenti tradizionali come azioni e obbligazioni. Di conseguenza, è possibile ampliare la diversificazione del rischio in un portafoglio, ridurre le fluttuazioni aumentando il raggiungimento degli obiettivi senza sacrificare i rendimenti.

Per ottenere la necessaria diversificazione nella classe di investimento "investimenti alternativi", investiamo in un portafoglio ampiamente diversificato con investimenti di gestori selezionati che vantano un livello di competenza particolarmente elevato e un'esperienza pluriennale, nonché l'indipendenza dagli investimenti tradizionali e dai mercati finanziari.

Uno dei partner commerciali di Colin&Cie nel settore del private equity è Florian Schindler, fondatore e managing partner di fondi tecnologici globali. Egli investe i fondi messi a sua disposizione principalmente come investimenti azionari in aziende tecnologiche emergenti. In singoli casi, gli investimenti vengono effettuati anche in fondi di venture capital selezionati e specializzati in specifiche tendenze tecnologiche.

Uno di questi gestori di fondi è Dragonfly Capital, che investe il capitale di rischio (venture capital) affidatogli in aziende per lo più giovani e non ancora pienamente affermate nell'intero segmento blockchain e cripto. Queste aziende hanno idee commerciali innovative, un elevato potenziale di crescita e risorse finanziarie generalmente limitate. Il finanziamento delle cosiddette start-up è particolarmente ricco di opportunità ma anche di rischi.

Florian Schindler e Haseeb Qureshi, Managing Partner di Dragonfly Capital, vedono la tecnologia blockchain come una nuova infrastruttura che può portare a cambiamenti profondi e positivi per le aziende e la società e che va ben oltre le criptovalute come mezzo di pagamento digitale.

La possibilità di utilizzare la blockchain per generare dati immutabili e a prova di manomissione, e aumentare così la protezione e la sicurezza dei dati, come pure l'affidabilità delle reti ha il potenziale per rivoluzionare interi settori dell'economia: il settore finanziario, l'industria assicurativa, la sanità, il commercio alimentare e l'industria della logistica.

In collaborazione con specialisti di comprovata esperienza come Florian Schindler e Haseeb Quereshi, Colin&Cie investe anche nella tecnologia blockchain e quindi, in modo esclusivamente indiretto, nelle criptovalute. Al fine di limitare i rischi e la volatilità degli investimenti, questi sono ampiamente diversificati e rappresentano una bassa percentuale a due cifre nel settore del private equity. 

In un'intervista a Colin&Cie, Haseeb Qureshi parla dello sviluppo delle criptovalute, del crescente numero di utenti della blockchain e delle opportunità e dei rischi degli investimenti digitali.

COLIN&CIE:  Signor Qureshi, da quanto tempo lei e Dragonfly Capital siete attivi nel campo della tecnologia blockchain e delle criptovalute e quali compiti svolge all'interno della società

HASEEB QURESHI: Lavoro a tempo pieno in questa tecnologia dal 2017, mentre Dragonfly investe in questo settore dal 2018. In qualità di Managing Partner, contribuisco alla gestione dell'azienda e dirigo la nostra strategia di investimento.

COLIN&CIE: Come ha vissuto lo sviluppo degli asset digitali negli ultimi anni? 

HASEEB QURESHI: Nel periodo in cui abbiamo gestito Dragonfly, le criptovalute si sono trasformate da un investimento di nicchia e speculativo a una vera e propria asset class abbracciata da Wall Street. Quasi il 20% degli adulti americani possiede criptovalute. È uno dei settori con le migliori performance degli ultimi cinque anni. Ora abbiamo tra i nostri investitori alcuni tra le più grandi fondazioni universitarie e fondi pensione. Quando abbiamo iniziato, questo sarebbe stato impensabile.

Allo stato attuale, le criptovalute non possono più essere considerate un fenomeno temporaneo. Dopo l'ascesa del 2017, si poteva pensare che si trattasse di un evento isolato. Dopo l'impennata seguita alla pandemia COVID e il crollo della borsa FTX nel 2022, molti osservatori hanno liquidato le criptovalute come parte della bolla COVID. Ma ora che stanno salendo per la terza volta, tutti si rendono conto che il successo delle criptovalute è sostenibile e deve essere affrontato. Ecco perché BlackRock, Goldman Sachs, PayPal e i fondi tecnologici globali stanno studiando come integrare le criptovalute nelle loro attività quotidiane.  

COLIN&CIE:Dragonfly Capital ha investito nel maggio 2024 650 milioni di dollari in capitale a rischio sulla piattaforma di trading per criptovalute Coinbase. Dal 2018, i vostri acquisti di asset digitali hanno totalizzato circa 1 miliardo di dollari. Quali società vi forniscono questi fondi e quali sono i loro obiettivi?

HASEEB QURESHI: Abbiamo una base di investitori diversificata negli Stati Uniti e in Asia, con un mix di fondi sovrani, fondazioni universitarie, family office, fondazioni e società. Per molti di loro, il nostro fondo è la prima esposizione agli asset digitali, mentre altri sono più esperti e hanno altri investimenti nel settore. Il nostro obiettivo è quello di essere il miglior collegamento tra gli investitori/finanziatori di capitale e le giovani aziende del settore blockchain e cripto alla ricerca di capitali. I nostri investimenti sono inevitabilmente rischiosi e volatili - questo vale per tutti gli investimenti in start-up e soprattutto in criptovalute. Ma ovviamente i rendimenti possono essere notevoli, ed è per questo che molti investitori istituzionali stanno esplorando questo settore.

COLIN&CIE: Quali sono i fattori chiave per il futuro successo degli investimenti digitali/criptovalute?

HASEEB QURESHI: Il settore delle criptovalute non è diverso da qualsiasi altro settore: ha bisogno di grandi fondatori, di una forte pipeline di talenti e di un ambiente normativo adeguato che incoraggi l'innovazione. Dopo il crollo dell'FTX due anni fa, alcuni Paesi hanno reagito in maniera istintiva contro l'industria delle criptovalute, soprattutto gli Stati Uniti. Ma questa politica sta cambiando e con l'emergere degli ETF Bitcoin, i collocamenti di ETF di maggior successo nella storia dei mercati finanziari, stiamo assistendo a un cambiamento di mentalità sia da parte degli investitori istituzionali che delle autorità di regolamentazione statunitensi.  

Nel breve termine, la macroeconomia influenza le criptovalute come qualsiasi altra cosa. Le criptovalute sono una classe d'investimento rischiosa e tutto ciò che è rischioso reagisce, ad esempio, a una variazione dei tassi d'interesse. Ma se si guarda ai fondamentali, questi rimangono forti. Il numero di utenti attivi della blockchain è cresciuto costantemente ed i volumi trattati sono aumentati costantemente. Le tendenze di fondo che indicano una crescente adozione delle criptovalute si stanno verificando in tempo reale, il che mi rende molto positivo per lo sviluppo a medio e lungo termine degli asset digitali.

COLIN&CIE: Le criptovalute per gli investitori retail sono considerate ad alto rischio e speculative negli ambienti finanziari. Le autorità di vigilanza finanziaria dell'Unione Europea mettono in guardia da rischi quali la complessità del prodotto, le fluttuazioni estreme dei prezzi o il pericolo di frodi e attacchi da parte di hacker. Le criptovalute sono adatte a questa categoria di investitori e, in caso affermativo, come dovrebbe investire un investitore privato in asset digitali?   

HASEEB QURESHI: Investire in singole criptovalute è davvero complicato e rischioso. Oltre a Bitcoin ed Ethereum, non sono sicuro che altre criptovalute rimarranno rilevanti. A mio avviso, la situazione attuale del settore blockchain e criptovalute è paragonabile alla forte espansione di internet a partire dal 2004. All'epoca, non c'erano dubbi sul fatto che internet avrebbe avuto un'importanza cruciale. L'unica domanda aperta era quali aziende (Cisco, Intel o Amazon) sarebbero state tra i vincitori.

Le criptovalute sono promettenti, ma si tratta ancora di un settore complesso che richiede conoscenze ed esperienze approfondite. Per questo motivo raccomando agli investitori privati di investire in gestori di fondi che vantano un'esperienza pluriennale in questo settore e attraverso mandati di gestione patrimoniale. Gestori di fondi che a loro volta investono nella prossima generazione di tecnologie da cui potrebbero svilupparsi i prossimi Bitcoin ed Ethereum.

COLIN&CIE: Grazie per l'intervista e auguriamo a lei e alla sua azienda un continuo successo.

INFORMAZIONI SU HASEEB QURESHI: Haseeb Qureshi è Managing Partner di Dragonfly e investitore di lunga data in criptovalute focalizzate sulla tecnologia. In precedenza, è stato General Partner di Metastable Capital (acquisita da Dragonfly). Haseeb Qureshi ha fondato una startup di stablecoin, è stato ingegnere blockchain presso Earn.com (acquisita da Coinbase), ingegnere antifrode presso Airbnb e in passato è stato un giocatore di poker professionista tra i primi dieci nelle classifiche mondiali. Ha tenuto un corso sull'imprenditorialità web3 presso la UC Berkeley ed è ampiamente conosciuto per le sue competenze tecniche nel campo delle criptovalute. 

INFORMAZIONI SU DRAGONFLY CAPITAL: Dragonfly è una società di ricerca e capitale a rischio globale nel settore delle criptovalute. Dragonfly investe in società in fase seed, venture e growth-stage in tutto l'ecosistema blockchain e crypto, sfruttando la sua conoscenza del mercato globale, la ricerca empirica globale e la diversità di esperti finanziari, tecnici e operativi per fornire alle società crypto più innovative le strategie, le relazioni e gli strumenti per un successo duraturo. Fondata nel 2018, Dragonfly opera in 12 Paesi e ha 2,5 miliardi di dollari di asset in gestione. Per maggiori informazioni, visitare il sito https://www.dragonfly.xyz.

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Questa pubblicazione è stata prodotta dall'Ufficio Investimenti del Gruppo Colin&Cie. Le informazioni e le opinioni contenute in questo documento si basano su fonti che riteniamo affidabili. Tuttavia non possiamo garantire l'affidabilità, la completezza o la correttezza di queste fonti. Tutte le informazioni e le tariffe citate sono aggiornate solo al momento di questa pubblicazione e sono soggette a cambiamenti in qualsiasi momento senza preavviso. Il contenuto si basa su numerose supposizioni del Gruppo Colin&Cie. Va notato che presupposti diversi possono portare a risultati materialmente diversi. Le previsioni e le valutazioni sono attuali solo al momento in cui questa pubblicazione viene preparata e possono cambiare in qualsiasi momento senza preavviso. La performance passata di un investimento non è una garanzia di risultati futuri. Alcuni investimenti possono subire improvvise e sostanziali perdite di valore. Queste informazioni e opinioni non costituiscono una sollecitazione, offerta o raccomandazione per acquistare o vendere strumenti d'investimento o per effettuare altre transazioni. Raccomandiamo agli investitori interessati di consultare il loro consulente personale prima di prendere decisioni sulla base di questo documento, in modo che gli obiettivi di investimento personali, la situazione finanziaria, le necessità individuali e il profilo di rischio nonché ulteriori informazioni possano essere debitamente prese in considerazione come parte di una consultazione completa. Le informazioni contenute in questa pubblicazione sono materiale di marketing distribuito solo a scopo pubblicitario.