Perché gli investimenti alternativi dovrebbero far parte della strategia d'investimento

Per diverso tempo prerogativa degli investitori istituzionali, oggi anche gli investitori privati approfittano sempre più dei vantaggi degli investimenti alternativi. Dal 2016 Colin&Cie offre ai clienti privati la possibilità di investire in questa classe di investimento tramite i suoi mandati di gestione patrimoniale. Quali conclusioni può trarre Colin&Cie, otto anni dopo aver incluso per la prima volta nella sua strategia di investimento a lungo termine gli investimenti alternativi?

Retrospettiva sugli investimenti tradizionali

L'era dei bassi tassi d'interesse che dura da oltre dieci anni, la successiva inversione di tendenza a velocità storica con conseguenti forti ribassi dei prezzi delle obbligazioni e gli anni negativi per le azioni (2018, 2022) e perdite a doppia cifra percentuale lo dimostrano: I prodotti d'investimento tradizionali come obbligazioni e azioni permettono solo in parte di generare dei rendimenti sostenibili e stabilizzare lo sviluppo di un portafoglio. La ricerca di soluzioni di investimento che si distinguono da quelle tradizionali in termini di rendimento e profilo di rischio ha portato il mercato degli investimenti alternativi, negli ultimi anni, a diventare sempre più importante.

Il vantaggio degli investimenti alternativi
Da tempo nell'allocazione del proprio patrimonio i clienti privati si rivolgono a forme di investimento alternative come gli immobili, l'oro o l'arte. Tuttavia, gli investimenti attualmente intesi come "investimenti alternativi" comprendono anche il private equity, il finanziamento di imprese (private debt), gli investimenti in progetti infrastrutturali (energie rinnovabili, traffico, trasporti), il finanziamento di contenziosi legali o ancorala cessione di contratti assicurativi.

Mentre gli investimenti finanziari tradizionali tendono a essere esposti a fattori di rischio sistematici (sviluppo del contesto economico, andamento dei tassi d'interesse, psicologia del mercato), gli investimenti alternativi sono soggetti a rischi specifici, spesso direttamente correlati allo scopo del finanziamento. Questa differenza significa che l'utilizzo di investimenti alternativi in un portafoglio può ampliare la diversificazione del rischio, ridurre le fluttuazioni e aumentare nel lungo periodo la probabilità nel raggiungimento degli obiettivi. Allo stesso tempo, l'investitore non deve sacrificare i rendimenti.

Analisi del periodo 2016-2023L'effetto positivo di una migliore diversificazione del rischio attraverso l'aggiunta di investimenti alternativi alle obbligazioni e alle azioni è confermato dall'analisi negli ultimi otto anni dei mandati di Colin&Cie. Nel periodo dal 2016 al 2023, un portafoglio con investimenti alternativi ha generato, ad eccezione del 2019, un rendimento migliore rispetto a un portafoglio senza investimenti alternativi. Il motivo è che, considerando le singole classi di investimento in modo isolato, gli investimenti alternativi non hanno mai avuto il peggior contributo di rendimento, ad eccezione del 2019.  

Svantaggi degli investimenti alternativi  Gli svantaggi degli investimenti alternativi includono generalmente la mancanza di trasparenza e l'illiquidità. Le obbligazioni e le azioni possono essere negoziate quotidianamente in borsa e possono quindi essere vendute con brevissimo preavviso. Nel caso degli investimenti alternativi, occorre tenere conto non solo di un orizzonte di investimento più lungo, ma anche di un periodo di detenzione più lungo - simile a quello di un investimento immobiliare - a causa dell'impegno assunto nella transazione sottostante.

Investimenti alternativi in Colin&CieOtto anni dopo l'introduzione degli investimenti alternativi, Colin&Cie trae un bilancio positivo. In qualità di gestore patrimoniale indipendente, abbiamo reso accessibile ai nostri clienti privati in tutta Europa questa classe d'investimento, solitamente preclusa agli investitori istituzionali come le compagnie di assicurazione e gli enti pensionistici. Per ottenere la necessaria diversificazione e trasparenza, investiamo in un portafoglio ampiamente diversificato investendo in gestori selezionati che vantano un livello di competenza particolarmente elevato ed un'esperienza pluriennale, nonché indipendenza dagli investimenti tradizionali e dai mercati finanziari. Prestiamo particolare attenzione alla trasparenza, poiché investiamo unicamente in attività che possiamo esaminare nel dettaglio. Abbiamo trovato una soluzione anche in termini di fattibilità: In futuro, le eccedenze di liquidità derivanti dal processo di investimento saranno utilizzate per soddisfare in una certa misura le richieste di rimborso dei nostri clienti.

Valutiamo sempre se questa classe d'investimento è adatta all’ investitore tramite una discussione individuale. Non esitate a contattarci.

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